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中融基金:市場強勢行情有望持續到3月中下旬

  • 來   源:中融基金作   者:時   間:2019-02-18
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2月13日,上證綜指大漲近2%,時隔近3個月再次回到2700點上方。深成指漲2.01%,收報8171.21點;創業板指漲1.91%,收報1357.67點,兩市成交量溫和放大。

從春節前最后一個交易日開始,上證綜指已經連漲五天,市場風險偏好日漸上升。中融基金研究部執行總經理寇文紅博士表示,目前市場的強勢行情有望持續到3月中下旬。

寇博認為,造成A股近期連續反彈的主要原因,一是2018年業績“地雷”的壓制解除。2019年1月下旬,尤其最后三天,大量上市公司預告商譽減值或業績巨虧,股價暴跌,壓制了整個股市的上漲。過了2月1日,這個因素暫時解除,4月之前看不到一季度上市公司業績。3月中旬之前也看不到工業增加值、投資、消費數據,是一個比較好的時間窗口。

二是從1月以來,市場一致預期通信(尤其5G、工業互聯網、人工智能)、計算機、電子、新能源、禽畜養殖等行業存在比較好的投資機會。在消除了業績壓制因素之后,2月繼續表現較好。

三是預期中美貿易談判將達成協議。從2018年12月中旬起,我們就相信中美貿易談判能夠達成協議。1月31日至2月1日的談判傳出了積極的信號。2月14-15日雙方在北京繼續談判,我們預期最終能達成協議。這有助于穩定出口,從而穩定國內投資、消費增速,提升市場風險偏好。

四是3月初至3月中旬將召開“兩會”,期間可能會披露關于財稅體制、科技體制、金融體制、國資國企改革、人口政策等改革方面的消息,很可能會提及5G建設等話題。目前市場已經開始預熱。

寇博指出,在把握投資機會的同時,需要注意三個問題:

一是跟蹤、調研春節后農民工返城、建筑工地復工的情況,來預判2019年房地產、基建投資的前景。

二是跟蹤每月新增中長期貸款情況,來判斷2019年投資、耐用品消費的情況。

三是從4月開始,一季度GDP和上市公司業績逐漸明朗,部分個股可能出現調整,屆時要注意規避風險。

 

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